财务公司票据业务在产业链服务中的应用

2021-04-01上一篇 : |下一篇 :

财务公司票据业务在产业链服务中的应用 资讯 第1张

财务公司在拟开展产业链金融初期阶段,如对外释放大量信用及资金,自身面临的风险也不可小觑。因此,票据业务成为多数集团财务公司涉入产业链金融的良好切入点。

同时,通过利用票据承兑主体的资信及票据本身的延期支付性和杠杆性,可以在减少现金占用、提高资金使用效率、丰富支付形式、优化对上下游收付款形式等方面对企业及整个产业链条相关企业产生巨大推动作用。

票据产业链的应用应依据以下原则开展:

一是以电子票据为标的。

二是以财务公司票据池为核心。

三是以核心企业为重点。

四是以整合产业链为目标。

具体业务模式可按如下考虑:

首先对于产业链上游:为成员单位开立财务公司承兑汇票,鉴于承兑额度受财务公司注册资本金限制,也可令成员单位自身开立商票,财务公司为其提供保贴服务。成员单位将票据交付上游供应商或项目施工方,上游收到票后可直接在财务公司进行贴现或根据实际业务需求进行背书,也可将票据在财务公司票据池内质押用于开展拆票、贷款等其他信贷业务。对于现有采购模式需通过中间加工商或多级经销商的企业,通过直接与源头供应商建立合作,获取低廉的原材料转售加工商、绕开多级经销商,不仅可为企业创造新的利润增长点,也可改善长期供应链中出现的债务拖欠问题。

其次,对于产业链下游:对于成员单位内具有销售公司的集团,对其开立财务公司承兑票据用于集团内部采购产品,集团内部供应公司收到汇票后对上游供应商进行支付,使财务公司承兑汇票贯穿于集团内部,成为等同于现金的支付形式,减少集团内部各环节现金占用并逐步化解长期存在的三角债和多方抵债纠纷。对于自营自销的成员单位,一是财务公司为买方出票的汇票进行承兑,用于开拓市场、绑定消费端。二是积极与买方和上游集团财务公司开展同业合作,在满足风险可控前提下进行商票互认。保证收到下游汇票可直接用于对上游进行支付。三是为买方提供票据贴现业务,对买方或接触到的财务公司和商业银行开展同业授信,解决买方资金问题,并提高成员单位现金收付比例。

对于上下游票据业务的开展,最终要实现的是产业链的贯穿,以票据带动产业链各环节资金的一张大网,以信用架起一座桥梁,实现合作的互利共赢。

票据产业链应用的优势在于:一是业务办理易于合规。财务公司掌握了大量成员单位的一手信息,因此保证了汇票贸易背景的真实性,有效规避融资票等风险。二是免除了成员单位在外部开立票据的保证金占用,提高财务公司资金归集比例。三是可化解道德风险和法律风险。对于经营形式不佳的集团,由于产业链过长,普遍存在一环套一环的往来挂账难以兑现,进而演变成为道德和法律风险。票据的开立丰富了成员单位支付和资金错配形式,从而缓解成员单位资金压力。四是提高成员单位议价能力。在形成了良性的产业链票据循环后,将提升成员单位在产业链中的影响力,进一步挖掘成员单位议价能力和利润。五是优化财务公司资产结构和流动性管理。由于票据的转帖、再贴相比其他信贷资产转让更具有便利性。在财务公司流动性紧张的时候,可及时变现财务公司贴现的承兑汇票,缓解流动性风险。

虽然票据产业链的应用具有很多好处,但也要意识到这项工作的开展是一项长期、复杂的工作。由于票据的背后实际是信用的载体,相比商业银行,财务公司的体量和资信通常较弱,因而卖方对财务公司承兑票据一时难以接受,需要集团之间、同业之间开展多伦、反复洽商,以形成利益平衡点。在票据产业链初期,还可能因此出现掮客高贴现率回收票据等寻租行为,利益被第三方瓜分,扰乱市场秩序。如果能良好的化解这些问题,想必一定会对财务公司和集团的发展带来益处。