没有“财务思维”的跨境电商卖家不是成功卖家 资讯 第1张

上周,海豚商学院的跨境电商财务管理课《构建企业数据化管理体系,向财务要效益》在深圳开课,学员基本由老板和财务负责人构成。

两天的课程里,陈阳和汤健华两位老师通过结合实际案例,给学员详细拆解了财务三大报表,以及如何通过财务去驱动业务发展。

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财务预算管理是企业管理规范化的标志

会计的重要性不言而喻,它绝不只是记账而已。会计作为一个经济信息系统,它把商业活动的财务数据纳入系统,通过汇总处理,形成财务报表。使用者通过财务报表便能够了解企业的资产经营情况,从而做出相应的决策。

虽然各国会计准则存在一些差异,但总体来说逻辑都差不多。财务三大报表,分别是资产负债表、利润表、现金流量表。

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资产负债表是公司的底子,它让你看到一家公司的“高矮胖瘦”。简单来说,就是资产=负债+所有者权益,左边是资产,右边是负债。

利润表是公司的面子。分上中下三部分,上部分是销售收入,中间部分是成本,最下面的就是利润。它同样有个公式,即收入-费用=利润。

现金流量表是照妖镜。反映的是企业一段时间内,现金流入和流出的变化情况。它包括经营性现金流、投资性现金流和筹资性现金流。

财务报表基本能够全面反映一个企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。

但是,单纯的看报表不是目的,我们的目的是要读懂报表背后的企业,从报表了解企业的财务状况、经营成果和现金流量,并以此为依据对业务进行调整。

用陈阳老师的话:你不能改变已有利润表的数据,但你能通过看利润表改变下一次的数据。

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跨境电商卖家需要关注哪些指标?

三张财务报表有众多科目,而行业不同,关注的科目也不尽相同。对于跨境电商行业来说,除了营收、净利润、毛利率这几个指标以外,还有几个科目是需要重点关注的。

1)销售费用

所谓销售费用,就是跟销售行为相关产生的费用。在跨境电商行业,销售费用一般都会占到比较大的比例。

具体来说,销售费用主要为运输费、平台服务费、业务推广费、职工薪酬及仓储费等。我们知道,物流仓储和营销推广都是跨境电商很重要的环节,而平台费用也是不可避免的。

目前,国内一些大卖的销售费用占收入的比例大致在30%-50%这个区间。

2)存货周转天数

存货周转天数主要是反映企业存货销售的速度,即存货的流动性及存货资金占用量是否合理。可以理解为,一批存货销售完需要多长时间。

跨境电商行业十分依赖存货的快速周转,周转越快意味着资金利用率越高。当然,不同品类之间,存货的周转速度会有明显差异。

国内大卖的存货周转天数一般在60天-90天左右。

3)应收账款周转率

应收账款周转率是指在一定时期内(通常为一年)应收账款转化为现金的平均次数,是用于衡量企业应收账款流动程度的指标,次数越大说明周转天数越短,应收账款的管理效率越高,资产流动性越强。

一直以来,回款都是卖家们所关注的环节。回款的快慢决定了卖家能否充分利用资金,以实现更高频率的货物销售。

国内大卖的应收账款周转率存在一些差异,一般在10-40之间不等。相对而言,规模大的企业在这方面会有一些优势。

除了上述三项指标外,存货占比、净现比(净利润和经营性现金流量净额的比值)、净资产收益率(ROE)也是十分重要的指标。下文将会就净资产收益率(ROE)来详细展开。

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杜邦分析法及其在跨境电商的实际应用

净资产收益率(简称ROE),是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。

净资产收益率越高,说明投资带来的收益越高,该指标体现了自有资本获得净收益的能力。

杜邦分析法是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法,它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。

杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率逐步分解为多项财务比率乘积,从而有助于深入分析比较企业经营业绩。

净资产收益率作为综合性最强的财务分析指标,是杜邦分析法的核心所在。我们可以用公式来演示杜邦分析法的原理。

净资产收益率=净利润/净资产

=(净利润/总资产)/ (净资产/总资产)

=(净利润/总资产)×(总资产/净资产)

=总资产净利率×权益乘数

其中,总资产净利率=净利润/总资产

=(净利润/总收入) /(总资产/总收入)

=(净利润/总收入) ×(总收入/总资产)

=销售净利率×总资产周转率

因此可以得出,净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数,这是杜邦分析法的核心公式。

通过公式我们能够看到,销售净利率、总资产周转率、权益乘数是三个影响净资产收益率的指标。

其中,销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入,降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径,而扩大销售,同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。

总资产周转率是反映总资产的周转速度。对总资产周转率的分析,需要对影响资产周转的各因素进行分析,以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。

权益乘数表示企业的负债程度,反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高,权益乘数就大,这说明公司负债程度高,公司会有较多的杠杆利益,但风险也高;反之,资产负债率低,权益乘数就小,这说明公司负债程度低,公司会有较少的杠杆利益,但相应所承担的风险也低。

所以,一个企业的价值可以理解为赚钱能力×更快赚钱×更多赚钱。而在跨境电商行业,这个公式还可以转换为净资产收益率=获利能力×运营效率×风险(杠杆)。



从公式能看到,如果卖家们在日常业务中想要提高净资产收益率,可以从以下三方面入手,提升产品的盈利水平、加快资产赚钱速度、利用更多别人的钱来赚钱。

具体到业务层面,加强供应链管控,提高产品毛利率;加强存货周转以及回款,提高资金利用效率;在风险可控的情况下,通过外部融资或贷款扩大业务规模。这些都是能够提高公司收益水平的方法。